3月17日，證監(jiān)會(huì)公布了《衍生品交易監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱本辦法)及起草說明，并向社會(huì)公開征求意見。

證監(jiān)會(huì)表示，此舉旨在貫徹落實(shí)《期貨和衍生品法》，促進(jìn)衍生品市場健康發(fā)展，支持證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足市場各類主體的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)介紹，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的衍生品市場逐漸形成了證券公司柜臺(tái)衍生品市場、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司柜臺(tái)衍生品市場和證券期貨交易場所衍生品市場三個(gè)條線。衍生品市場在滿足市場主體個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理需求、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了長足進(jìn)步。但隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大，衍生品市場監(jiān)管也逐漸暴露出了不少問題，包括監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、功能監(jiān)管缺位，監(jiān)管規(guī)則效力層級較低、內(nèi)容有待完善，監(jiān)測監(jiān)控體系缺乏協(xié)調(diào)、行政監(jiān)管力量薄弱等。

《期貨和衍生品法》將衍生品交易納入了法律調(diào)整范圍，確立了單一協(xié)議、終止凈額結(jié)算、交易報(bào)告庫等衍生品交易基礎(chǔ)制度，并授權(quán)證監(jiān)會(huì)對衍生品交易場所、衍生品經(jīng)營機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、交易者適當(dāng)性管理、交易報(bào)告庫、集中結(jié)算等內(nèi)容作出具體規(guī)定。為加強(qiáng)衍生品市場監(jiān)管，促進(jìn)衍生品市場健康發(fā)展，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，有必要貫徹落實(shí)《期貨和衍生品法》，在部門規(guī)章層面出臺(tái)一部統(tǒng)一規(guī)范衍生品市場的規(guī)則。

本辦法共八章52條，主要包括總則、衍生品交易與結(jié)算、禁止的交易行為、交易者、衍生品經(jīng)營機(jī)構(gòu)、衍生品市場基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)督管理與法律責(zé)任、附則等內(nèi)容。

起草的主要思路:一是功能監(jiān)管?？偨Y(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，將證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的衍生品市場各類活動(dòng)和主體全部納入規(guī)制范圍，以功能監(jiān)管為導(dǎo)向，制定統(tǒng)一的準(zhǔn)入條件、行為規(guī)范和法律責(zé)任。二是統(tǒng)籌監(jiān)管。從資本市場的全局出發(fā)，充分考慮市場之間的聯(lián)系，加強(qiáng)衍生品市場與證券市場、期貨市場之間的監(jiān)管協(xié)同協(xié)作，防范監(jiān)管套利，消除監(jiān)管真空。三是嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)。著力提升衍生品市場的透明度，推進(jìn)交易標(biāo)準(zhǔn)化，鼓勵(lì)進(jìn)場交易和集中結(jié)算，提高非集中結(jié)算衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)防控要求，落實(shí)衍生品交易報(bào)告制度，嚴(yán)厲打擊利用衍生品交易進(jìn)行違法違規(guī)行為或規(guī)避監(jiān)管行為。四是預(yù)留空間。在嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為相關(guān)制度預(yù)留充分空間，防止“一刀切”對市場造成不當(dāng)限制，促進(jìn)衍生品市場健康發(fā)展。

(來源：新華社)