證監會副主席王建軍9月4日在2022年服貿會“資本市場助力國際科創中心建設論壇”上表示，經過近一年建設，北交所已經取得良好開局。下一步，證監會將抓好推進北交所高質量擴容、拓展北交所市場功能、樹立從嚴監管導向、做好投資者保護等四個重點，推動北交所高質量發展。

就此，王建軍提出了探索多元化的發行上市機制，適時推出北證50指數，進一步深化新三板改革，優化基礎層掛牌條件，完善創新層分層指標，嚴把入口關，堅持并聯審核等一系列具體舉措。

北交所累計實現直接融資235億元

王建軍表示，北交所定位于服務創新型中小企業，自設立之日起已實施了注冊制，發行上市審核堅持質效并重。

北交所目前已有上市公司110家，初步形成一定規模。開市以來，市場運行總體平穩，各項制度機制運轉順暢，累計實現直接融資235億元，平均每家企業融資2.1億元，基本滿足了中小企業的融資需求。

他還提到，上市公司經營業績穩中向好，收入平均增長21%，凈利潤增長15%，研發投入增長43%。市場各方積極參與，合格投資者的數量超過510萬，日均成交較改革之前增長了1.2倍。超過500只的公募基金參與了北交所的投資，持有北交所股票市值達到55億元。

“3家公司實現了轉板，多層次資本市場互聯互通邁出堅實一步，與此同時北交所融資作用顯現，帶動新三板整體活力和吸引力顯著增強。”王建軍說，新三板新增掛牌公司較去年同期增長1倍，主動摘牌公司減少了近八成，創新層公司數量達到歷史新高。

北交所發展要遵循“三個堅持”

王建軍表示，作為多層次資本市場的重要一環，北交所在建設過程中堅持錯位發展，遵循交易所發展基本規律，不斷提升服務中小企業和科技創新的能力和水平。他提出，北交所發展應實現“三個堅持”，即堅持改革創新、堅持穩中求進、堅持服務實體經濟。

首先，要堅持改革創新。王建軍提到，北交所在服務對象，市場結構、制度安排等各方面與滬深交易所有明顯差距，不能簡單復制滬深交易所的發展路徑，而是要不斷深化改革、探索創新，以改促進、以改促穩，逐步健全切合中小企業特點的制度機制，全面提升市場功能，構建良性循環市場生態，更好支持中小企業創新發展。

其次，要堅持穩中求進。他認為，發展北交所要立足事實，把握穩和進的關系，堅持穩定的基礎，有序的紀律，嚴守底線紀律，既要堅定創新發展，避免裹足不前，也要堅守科學發展，牢牢守住風險底線。支持北交所在注重質量的同時，適度加快發展。

再者，要堅持服務實體經濟。王建軍說，北交所必須將工作重心放在服務實體企業，特別是專精特新中小企業上面，著力構建種類豐富、機制靈活便捷高效的直接融資制度，引導資本更多流向實體經濟，流向科技創新，支持中小企業成長壯大，推動經濟高質量發展。

抓好四個重點推動北交所高質量發展

王建軍表示，下一步，證監會將抓好以下四個重點，推動北交所高質量發展：

一是推進北交所高質量擴容。王建軍提到，在新三板層層遞進的結構下，申報北交所的公司均已通過了基礎層、創新層的培育和規范，這是在堅持質量優先的基礎上，加快審核支持一批優等企業快速發行上市的基礎所在。

二是拓展北交所市場功能。他表示，小企業需要匹配多樣性、包容性、普惠性更強的制度安排。具體包括四方面：探索多元化的發行上市機制，研究債券產品體系;適時推出北證50指數，探索混合交易安排;加強與地方政府、產業基金、商業銀行等方面協同，推動各類支持中小企業的政策措施在北交所落地;充分發揮北交所與創新層、基礎層協同聯動作用，進一步深化新三板改革，優化基礎層掛牌條件，完善創新層分層指標。

三是樹立從嚴監管導向。王建軍表示，既要嚴把入口關，嚴格執行國家產業政策，嚴防壟斷和資本無序擴張，加強上市前的現場檢查，防止“帶病闖關”，堅持并聯審核，嚴格把關標準，強化制衡監督，嚴抓廉政管控，把問題企業堅決擋在門外;又要加強對上市公司監管，針對中小企業控制權相對集中的特點，緊盯控股股東、實際控制人等“關鍵少數”，嚴厲打擊財務造假，強化對資金侵占、違規擔保等典型問題監督和整治力度。

四是做好投資者保護。他認為，北交所必須將投資者保護放在重要位置，堅持和完善投資者適當性管理核心制度安排。監管要從一開始就嚴起來，“零容忍”打擊違法違規，讓違法者付出慘痛代價，加強培訓教育和案例警示，使大股東自覺約束自身行為，與公司同規范、共成長，保護中小投資者合法權益。

(來源：上海證券報)