證監(jiān)會副主席王建軍9月4日在2022年服貿(mào)會“資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)論壇”上表示，經(jīng)過近一年建設(shè)，北交所已經(jīng)取得良好開局。下一步，證監(jiān)會將抓好推進北交所高質(zhì)量擴容、拓展北交所市場功能、樹立從嚴監(jiān)管導向、做好投資者保護等四個重點，推動北交所高質(zhì)量發(fā)展。

就此，王建軍提出了探索多元化的發(fā)行上市機制，適時推出北證50指數(shù)，進一步深化新三板改革，優(yōu)化基礎(chǔ)層掛牌條件，完善創(chuàng)新層分層指標，嚴把入口關(guān)，堅持并聯(lián)審核等一系列具體舉措。

北交所累計實現(xiàn)直接融資235億元

王建軍表示，北交所定位于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，自設(shè)立之日起已實施了注冊制，發(fā)行上市審核堅持質(zhì)效并重。

北交所目前已有上市公司110家，初步形成一定規(guī)模。開市以來，市場運行總體平穩(wěn)，各項制度機制運轉(zhuǎn)順暢，累計實現(xiàn)直接融資235億元，平均每家企業(yè)融資2.1億元，基本滿足了中小企業(yè)的融資需求。

他還提到，上市公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好，收入平均增長21%，凈利潤增長15%，研發(fā)投入增長43%。市場各方積極參與，合格投資者的數(shù)量超過510萬，日均成交較改革之前增長了1.2倍。超過500只的公募基金參與了北交所的投資，持有北交所股票市值達到55億元。

“3家公司實現(xiàn)了轉(zhuǎn)板，多層次資本市場互聯(lián)互通邁出堅實一步，與此同時北交所融資作用顯現(xiàn)，帶動新三板整體活力和吸引力顯著增強。”王建軍說，新三板新增掛牌公司較去年同期增長1倍，主動摘牌公司減少了近八成，創(chuàng)新層公司數(shù)量達到歷史新高。

北交所發(fā)展要遵循“三個堅持”

王建軍表示，作為多層次資本市場的重要一環(huán)，北交所在建設(shè)過程中堅持錯位發(fā)展，遵循交易所發(fā)展基本規(guī)律，不斷提升服務(wù)中小企業(yè)和科技創(chuàng)新的能力和水平。他提出，北交所發(fā)展應實現(xiàn)“三個堅持”，即堅持改革創(chuàng)新、堅持穩(wěn)中求進、堅持服務(wù)實體經(jīng)濟。

首先，要堅持改革創(chuàng)新。王建軍提到，北交所在服務(wù)對象，市場結(jié)構(gòu)、制度安排等各方面與滬深交易所有明顯差距，不能簡單復制滬深交易所的發(fā)展路徑，而是要不斷深化改革、探索創(chuàng)新，以改促進、以改促穩(wěn)，逐步健全切合中小企業(yè)特點的制度機制，全面提升市場功能，構(gòu)建良性循環(huán)市場生態(tài)，更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

其次，要堅持穩(wěn)中求進。他認為，發(fā)展北交所要立足事實，把握穩(wěn)和進的關(guān)系，堅持穩(wěn)定的基礎(chǔ)，有序的紀律，嚴守底線紀律，既要堅定創(chuàng)新發(fā)展，避免裹足不前，也要堅守科學發(fā)展，牢牢守住風險底線。支持北交所在注重質(zhì)量的同時，適度加快發(fā)展。

再者，要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟。王建軍說，北交所必須將工作重心放在服務(wù)實體企業(yè)，特別是專精特新中小企業(yè)上面，著力構(gòu)建種類豐富、機制靈活便捷高效的直接融資制度，引導資本更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟，流向科技創(chuàng)新，支持中小企業(yè)成長壯大，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

抓好四個重點推動北交所高質(zhì)量發(fā)展

王建軍表示，下一步，證監(jiān)會將抓好以下四個重點，推動北交所高質(zhì)量發(fā)展：

一是推進北交所高質(zhì)量擴容。王建軍提到，在新三板層層遞進的結(jié)構(gòu)下，申報北交所的公司均已通過了基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層的培育和規(guī)范，這是在堅持質(zhì)量優(yōu)先的基礎(chǔ)上，加快審核支持一批優(yōu)等企業(yè)快速發(fā)行上市的基礎(chǔ)所在。

二是拓展北交所市場功能。他表示，小企業(yè)需要匹配多樣性、包容性、普惠性更強的制度安排。具體包括四方面：探索多元化的發(fā)行上市機制，研究債券產(chǎn)品體系;適時推出北證50指數(shù)，探索混合交易安排;加強與地方政府、產(chǎn)業(yè)基金、商業(yè)銀行等方面協(xié)同，推動各類支持中小企業(yè)的政策措施在北交所落地;充分發(fā)揮北交所與創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層協(xié)同聯(lián)動作用，進一步深化新三板改革，優(yōu)化基礎(chǔ)層掛牌條件，完善創(chuàng)新層分層指標。

三是樹立從嚴監(jiān)管導向。王建軍表示，既要嚴把入口關(guān)，嚴格執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策，嚴防壟斷和資本無序擴張，加強上市前的現(xiàn)場檢查，防止“帶病闖關(guān)”，堅持并聯(lián)審核，嚴格把關(guān)標準，強化制衡監(jiān)督，嚴抓廉政管控，把問題企業(yè)堅決擋在門外;又要加強對上市公司監(jiān)管，針對中小企業(yè)控制權(quán)相對集中的特點，緊盯控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴厲打擊財務(wù)造假，強化對資金侵占、違規(guī)擔保等典型問題監(jiān)督和整治力度。

四是做好投資者保護。他認為，北交所必須將投資者保護放在重要位置，堅持和完善投資者適當性管理核心制度安排。監(jiān)管要從一開始就嚴起來，“零容忍”打擊違法違規(guī)，讓違法者付出慘痛代價，加強培訓教育和案例警示，使大股東自覺約束自身行為，與公司同規(guī)范、共成長，保護中小投資者合法權(quán)益。

(來源：上海證券報)