4月13日，武漢市發(fā)布加快發(fā)展股權(quán)投資工作方案(以下簡(jiǎn)稱《方案》)，力爭(zhēng)到2025年，武漢市股權(quán)投資機(jī)構(gòu)達(dá)到400家，國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)引導(dǎo)帶動(dòng)股權(quán)投資規(guī)模達(dá)到3000億元，全市股權(quán)投資基金總規(guī)模達(dá)到5000億元。

武漢出臺(tái)《方案》的目的不言而喻，正是“加大對(duì)武漢市‘965’產(chǎn)業(yè)集群科技創(chuàng)新企業(yè)和成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目投資力度，培育發(fā)展一批引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展的領(lǐng)軍企業(yè)，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能”。

長(zhǎng)期活躍的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量，是衡量一個(gè)城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力的重要指標(biāo)。清科研究數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2021年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)城市投資活躍度排名中，武漢進(jìn)入全國(guó)TOP10。

去年以來(lái)，武漢也密集落地多個(gè)百億基金，包括武漢市政府、央企、上市公司等共同設(shè)立的100億元“武漢碳達(dá)峰基金”，總規(guī)模擴(kuò)容至100億元的武漢東湖高新區(qū)光谷創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及總規(guī)模300億元的武漢大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金。

根據(jù)投中研究院發(fā)布的《2021年政府引導(dǎo)基金專題研究報(bào)告》，截至2021年末，我國(guó)政府引導(dǎo)基金數(shù)量和規(guī)模增速均有較明顯回升;而今年以來(lái)，全國(guó)至少有15家百億母基金設(shè)立。

值得注意的是，去年以來(lái)，越來(lái)越多的地方政府開(kāi)始逐步意識(shí)到市場(chǎng)化運(yùn)作的關(guān)鍵，通過(guò)降低返投比例、讓利以及建立容錯(cuò)機(jī)制等方式，來(lái)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，低返投、高獎(jiǎng)勵(lì)成為武漢政府引導(dǎo)基金的一大特點(diǎn)。

以剛剛擴(kuò)容的光谷創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金為例，新政策提出對(duì)單只子基金的出資金額上限提高至1億元，降低返投要求至1.5倍，此外還明確擴(kuò)大返投認(rèn)定范圍，在子基金滿足返投要求后，引導(dǎo)基金可將財(cái)政出資部分的超額收益讓利給子基金其他出資人及管理團(tuán)隊(duì)。

此次《方案》提出，要強(qiáng)化財(cái)政資金和國(guó)有資本放大引導(dǎo)作用。支持國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)出資參與設(shè)立和管理天使基金、創(chuàng)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)基金，形成覆蓋企業(yè)全生命周期的基金支持體系。

為了吸引股權(quán)投資機(jī)構(gòu)加大在武漢投資力度，《方案》提出，引導(dǎo)天使投資個(gè)人和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)積極申請(qǐng)政府引導(dǎo)基金合作設(shè)立子基金，將科技創(chuàng)新領(lǐng)域作為子基金投資重點(diǎn)。對(duì)新設(shè)立或者新遷入的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，按照當(dāng)年實(shí)際投資武漢非上市企業(yè)投資額的一定比例給予獎(jiǎng)勵(lì)。

對(duì)于投后管理、資本退出等問(wèn)題，《方案》提出，支持國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行創(chuàng)投債、預(yù)期分紅資產(chǎn)證券化等方式提升融資能力，允許政府引導(dǎo)基金從參股的基金中分階段適當(dāng)讓利退出，鼓勵(lì)國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)依法合規(guī)探索出臺(tái)員工持股和股權(quán)跟投辦法，并建立健全盡職免責(zé)和容錯(cuò)機(jī)制。

同時(shí)，鼓勵(lì)社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)基金(S基金)、并購(gòu)基金，鼓勵(lì)現(xiàn)有母基金引入二級(jí)市場(chǎng)基金策略(S策略)，面向股權(quán)投資基金、投資項(xiàng)目受讓二手份額或者股權(quán)，拓寬股權(quán)投資退出方式。(來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)